Porque a Geração Z, apesar da crise da habitação, está a tornar-se uma elite financeira

À primeira vista, a história parece uma anedota de mau gosto: jovens nascidos entre meados da década de 1990 e o início da década de 2010 falham pagamentos de cauções, prolongam a vida em casas partilhadas ou regressam a casa dos pais - e, ao mesmo tempo, grandes bancos garantem-lhes uma “chuva de dinheiro” sem precedentes. Uma análise recente da Bank of America ajuda a perceber como é que esta geração, tantas vezes descrita como “perdida”, pode afinal subir ao topo da escala patrimonial nas próximas décadas.

Geração Z: sensação de falência no dia a dia, recordes nas previsões

No quotidiano, a Geração Z sente sobretudo escassez. Em muitas grandes cidades ocidentais, um salário de entrada mal chega para, sequer, imaginar viver sozinho. De acordo com os dados analisados, hoje seria preciso cerca de uma vez e meia o salário mínimo legal apenas para “ir andando” com alguma folga. Soma-se a isso o trabalho a prazo, contratos sucessivos e a etiqueta paradoxal de “sobrequalificados”.

Em paralelo, o emprego vem com mais pressão: horários rígidos, disponibilidade permanente e perspectivas fracas de progressão. Não surpreende que esta geração acabe frequentemente carimbada como “desleal” ou “preguiçosa” quando rejeita trabalhos sem propósito ou insiste em horários definidos.

“Por trás da imagem de uma Gen Z sem dinheiro e supostamente mimada, esconde-se um enorme impulso de património que lhe chegará nas próximas décadas.”

Apesar do aperto actual, este grupo etário já terá acumulado, segundo cálculos da Bank of America, cerca de 9.000 mil milhões de dólares a nível mundial - e isso em apenas dois anos. As projecções apontam para 36.000 mil milhões até 2030 e para 74.000 mil milhões até 2040. A confirmar-se, a Geração Z chegaria ao património a uma velocidade superior à de qualquer geração anterior.

A grande transferência de património: quando a herança define o rumo

A explicação para este aparente contrassenso está num conceito que, no mundo financeiro, já é tema recorrente: a maior transferência de património da história moderna. Trata-se do dinheiro que, nos próximos anos, passará de pessoas mais velhas para gerações mais jovens - sobretudo através de heranças e doações.

As estimativas indicam que, até meados da década de 2040, poderão mudar de mãos cerca de 84.000 mil milhões de dólares. A fatia inicial mais expressiva deverá ir para a Geração X e para os Millennials, mas uma parte relevante chegará também directamente à Geração Z. A previsão sugere que cerca de 38% destes jovens receberão heranças em volume significativo.

Esta dinâmica tem potencial para mexer com as bases da economia. Pessoas que hoje não conseguem pagar um apartamento de 40 m² podem, dentro de alguns anos, herdar imóveis, carteiras de títulos ou participações em empresas. A Bank of America descreve um cenário em que a Geração Z tende a tornar-se não apenas mais rica, mas também especialmente influente nos mercados e na sociedade.

Porque a Geração Z pode provocar mudanças tão grandes

O dinheiro, por si só, não garante uma viragem. O ponto decisivo é a forma como cada geração o usa - e aqui a Geração Z afasta-se de Babyboomers e Millennials.

• Cresceu no digital: compara preços em segundos, gere finanças em aplicações e entra mais cedo em investimentos como acções ou ETFs.
  
• Consumo guiado por valores: as marcas precisam de demonstrar posição - sobre clima, igualdade ou protecção de dados - ou perdem rapidamente o interesse do público jovem.
  
• Desconfiança dos percursos “clássicos”: contrato para a vida, crédito à habitação, dois filhos - para muitos, este pacote parece mais um risco do que uma garantia.

A própria fase de arranque difícil intensifica estas tendências. Quem vê como a habitação se tornou inacessível tende a escolher diferente quando, de repente, passa a haver capital disponível. Alguns poderão optar deliberadamente por soluções mais flexíveis: em vez de casa própria, activos financeiros; em vez de carro, carsharing combinado com comboio e passes/assinaturas de transporte.

Como o padrão de consumo já está a mudar

A pressão da crise da habitação e do custo de vida já se reflecte no dia a dia da Geração Z, que ajusta prioridades de forma bastante directa. Pôr “um pouco” todos os meses numa conta poupança perde apelo quando os juros são baixos e as rendas elevadas.

Em alternativa, muitos escolhem os chamados “pequenos luxos”: auscultadores de qualidade em vez de um televisor antigo, um fim-de-semana de bem-estar em vez de manter um carro velho, streaming em vez de noites caras em bares de zonas centrais. A lógica é simples: se a casa própria está fora de alcance, pelo menos que exista qualidade de vida no imediato.

“Como grandes objectivos como comprar casa ou formar família ficam mais distantes, o aqui e agora ganha peso - viagens, compras online, autocuidado.”

Este foco em experiências e conforto pode tornar-se ainda mais relevante quando o património, de facto, chegar. Nesse momento, o dinheiro cruza-se com uma geração que vê o consumo como autoexpressão - e que tende a ter menos reservas em desafiar sectores estabelecidos.

O que pode impulsionar os sectores de amanhã (Geração Z)

As empresas já se estão a posicionar para este cenário. Analistas antecipam que alguns segmentos poderão beneficiar de forma particular quando a Geração Z passar a controlar mais capital:

• Turismo e lifestyle: viagens à medida, hotéis sustentáveis, propostas de workation.
  
• Tecnologia e gaming: hardware topo de gama, modelos por subscrição, mundos virtuais.
  
• Saúde e saúde mental: apps de fitness, serviços de terapia, ferramentas digitais de coaching.
  
• Produtos financeiros sustentáveis: ETFs “verdes”, impact investing, crowdinvesting para projectos climáticos.

Quem entrar cedo nestas áreas pode, em teoria, ganhar em duas frentes: como consumidor (mais qualidade de vida) e como investidor (valorização).

Oportunidades e riscos para jovens adultos no espaço germanófono

As previsões do banco norte-americano são globais, mas encaixam directamente na realidade de muitos jovens na Alemanha, Áustria e Suíça. Aí, o património está muito concentrado em imobiliário e em empresas de média dimensão - precisamente activos que, nas próximas duas décadas, deverão ser transmitidos em grande escala.

Ainda assim, o ponto de partida continua duro: rendas altas, falta de profissionais qualificados e sistemas de reforma incertos. Por isso, quem faz parte da Geração Z não deve depender apenas de uma possível herança. Três linhas de acção destacam-se:

• Construir literacia financeira cedo: quem domina noções como juros compostos, ETFs e impostos consegue extrair muito mais valor de uma herança.
  
• Manter as dívidas sob controlo: crédito de estudo, descoberto, compras a prestações - juros elevados podem consumir uma parte do “bónus” futuro.
  
• Negociar melhor no trabalho: salário de entrada, teletrabalho, formação - uma posição firme aqui cria margem para poupar e investir.

Também conta - e muito - uma relação consciente com o consumo. Muitos jovens já privilegiam segunda mão, modelos de partilha e reparação em vez de compra nova. Pode parecer pouco, mas este modo “poupança” abre espaço para os primeiros investimentos, mesmo que sejam apenas 25 ou 50 euros por mês.

Porque “ser rico” não significa, automaticamente, viver sem preocupações

Mesmo com números impressionantes, mais dinheiro numa geração não resolve tudo por magia. Quem hoje vive em prédios antigos mal isolados pouco ganha com o facto de aparecerem milhares de milhões em estatísticas patrimoniais.

Além disso, o património nunca se distribui de forma homogénea. Uma parte da Geração Z não herdará nada - ou quase nada. Outros receberão montantes elevados e terão de aprender a geri-los com responsabilidade. Sem orientação, isso pode descambar rapidamente para apostas especulativas em criptomoedas ou para acções individuais de risco elevado.

Por essa razão, muitos consultores financeiros sugerem um guião simples quando entra uma soma grande na conta: liquidar dívidas, criar uma reserva equivalente a seis meses de despesas, e só depois avançar para desejos maiores ou investimentos mais arriscados. Assim, a transferência de património transforma-se numa oportunidade real - e não numa corrida única às compras.

Como um olhar realista pode ajudar

Quem pertence à Geração Z e, neste momento, se sente completamente para trás pode encarar estes números de longo prazo como um incentivo - mas não como um passe livre. Parte da força desta previsão está em fazer uma pergunta fria e prática: se tanto capital vai chegar à minha faixa etária, que papel quero eu desempenhar nesse processo?

A combinação entre competência digital, orientação por valores e acesso crescente a dinheiro pode alterar profundamente a sociedade. Se isso dará origem a uma geração que apenas consome luxo, ou a uma que usa património para reformular estruturas como habitação, trabalho e clima, depende de escolhas que começam agora - muito antes de as primeiras heranças caírem na conta.